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最新《财务成本管理》预测押题密卷答题及解析第二套(2)

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发表于 2014-4-25 08:55:19 | 显示全部楼层 |阅读模式

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 4. 已知A股票的预期收益率为20%,标准差为15%,B股票的预期收益率为17%,方差为5%
  A.B两种股票的投资额比例为2∶1,不考虑交易费用。两种股票之间的相关系数为0.6。
# B/ K' R  a! h-f; ~4 Z
  要求:
  (1)假设无风险收益率为4%,A股票风险价值系数为0.2,计算A股票的风险收益率与必要收益率;
2 P2 U$ O( S: x/ V
  (2)计算两种股票的资产组合的预期收益率;! H0 V, }) t. x+ H
  (3)计算两种股票的资产组合收益率的方差。. Q

4:[答案](1)A股票的标准离差率=15%/20%=0.75: I7 {- i* N3 M( C
  风险收益率=风险价值系数×标准离差率2 n+ s  K; E* J+ |1 ~
  A股票风险收益率=0.2×0.75=15%
  A股票必要收益率=4%+15%=19%(1分)
  (2)因为,对
  A.B两种股票的投资额比例为2:1,所以,投资比重分别为2/3和1/3
  资产组合的预期收益率=2/3×20%+1/3×17%=19%(1分)
  (3)资产组合收益率的方差
" `3 y* W( R" R! P( u6 A7 X
  =2/3×2/3×15%×15%+2×2/3×1/3×0.6×15%×5%1/2+1/3×1/3×5%
  =2.45%

答案
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